Junta Fiscal eleva a $3,000 millones su oferta a bonistas de la AEE para intentar cerrar la quiebra 

La propuesta, presentada inicialmente el 1 de junio durante el proceso de mediación y divulgada públicamente este martes, contempla un pago en efectivo, la emisión de nuevos bonos o una combinación de ambas alternativas. La oferta representa un aumento de $1,400 millones sobre la contraprestación contemplada en el Plan de Ajuste vigente.

De ser aceptada, los bonistas que no han llegado a un acuerdo recibirían aproximadamente un 35% del valor de sus reclamaciones, estimadas en unos $8,500 millones, frente al 19% que contempla el plan actual. No obstante, la Junta indicó que todavía no se ha determinado la fuente definitiva de los fondos para un posible pago en efectivo o para el servicio de la deuda de los nuevos bonos.

La Junta explicó que la oferta responde a las instrucciones del Tribunal Federal que supervisa el proceso de quiebra para continuar los esfuerzos de mediación y procurar una solución consensuada.

Mujica aseguró que la Junta ha realizado concesiones importantes durante las negociaciones.

“La Junta ha mostrado una gran disposición, tanto a través de nuestro Plan de Ajuste como ahora en el proceso de mediación, para alcanzar una solución justa y fiscalmente responsable. Esta oferta representa una vía seria y de buena fe para concluir este caso y exhortamos a los bonistas que aún no han aceptado el acuerdo a hacerlo, en beneficio de los acreedores, de la AEE y del pueblo de Puerto Rico”, afirmó.

La nueva propuesta surge en medio de la estrategia de la Junta para actualizar el Plan de Ajuste de la deuda de la AEE, proceso que, según confirmó esta semana su director ejecutivo busca adaptar las proyecciones financieras debido al tiempo transcurrido desde la radicación del documento. Mujica reiteró que cualquier acuerdo debe evitar aumentos tarifarios que hagan la electricidad inasequible y sostuvo que la prioridad sigue siendo reconstruir el sistema eléctrico con los más de $15,000 millones en fondos federales disponibles antes de completar la reestructuración de la corporación pública.

Esa posición es consistente con la expresada por la Junta en mayo, cuando informó al Tribunal federal que la situación financiera y operacional de la AEE no permitía imponer aumentos sostenibles en la factura de la luz para pagar la deuda. En ese momento, el organismo advirtió que las necesidades operacionales de la corporación y el deterioro de la red hacían inviable trasladar el costo de la reestructuración a los abonados mediante un cargo permanente en la tarifa.

Propone pagos adicionales si mejora el desempeño financiero de la AEE

Como parte de la oferta, la Junta también propuso negociar un Instrumento de Valor Contingente (IVC), mediante el cual los bonistas podrían recibir pagos adicionales únicamente si la AEE logra vender más electricidad de la proyectada en su Plan Fiscal certificado para 2025 y ese incremento se traduce en un mayor flujo de caja neto.

Según la propuesta, no habría desembolsos bajo ese mecanismo si el aumento en las ventas de energía no genera mayores ingresos netos para la corporación pública.

La mayoría de los bonistas sigue sin aceptar el acuerdo

La Junta señaló que varios acreedores, incluidos prestamistas de combustible, acreedores no asegurados y algunos grupos de bonistas, ya respaldan el Plan de Ajuste vigente.

Sin embargo, indicó que la mayoría de los bonistas aún no ha aceptado el plan ni ha presentado una contrapropuesta para superar el estancamiento en las negociaciones.

El Plan de Ajuste de la AEE busca reestructurar más de $10,000 millones en obligaciones con acreedores no relacionados con pensiones. De concretarse el nuevo acuerdo, la recuperación total para todos esos acreedores ascendería a unos $4,000 millones, según la Junta.

La entidad recordó además que, desde la aprobación de PROMESA en 2016, ha completado 12 reestructuraciones de deuda mediante acuerdos consensuados que, según sus cálculos, han eliminado más de $55,000 millones en pagos de deuda proyectados durante los próximos 40 años.